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期货课堂:期指投资者须注意合同变更默示确认风险
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  风控日记(6.22)

  为规范期货经纪行为,根据《期货公司管理办法》和《中国期货业协会章程》的规定,中国期货业协会在其网站制定了《〈期货经纪合同〉指引》和《期货经纪合同备案审查办法》并在其网站在公布。

  小李是来自上海期的证券投资者,是最早一批参加股指期货仿真交易的"老股指期货投资者",小李平日除了能加股指期货仿真交易,还经常浏览中国期货业协会网站,通过"媒体看市栏目"了解当天关于期货行业的相关新闻,这天小李在中期网站上看到了公告栏看到《〈期货经纪合同〉指引》和《期货经纪合同备案审查办法》,打开里面的内容,有些内容不是很理解,于是像往常一样拨打期货公司咨询电话。

  "我想问一下中期协发布的《〈期货经纪合同〉指引》里面第63条"根据上述情况的变化,甲方对本合同有关条款进行的变更或补充,以本合同约定的通知方式及在甲方营业场所、网站公告等方式向客户发出,变更或补充协议于该协议发出XX日后生效。变更与补充协议生效之前,客户有权与甲方进行协商。"是什么意思?能帮忙解释一下吗?"小李一边看着《〈期货经纪合同〉指引》一边问。

  "期货经纪合同在履行过程中,如果相关法律、法规、规章、政策及期货交易所规则发生变化,期货公司有权依照上述变化直接变更本合同与此相关部分的条款,变更或补充条款优先适用,如果期货公司根据上述条款变更或补充期货经纪合同条款,需要按约定方式通知客户,如果客户在规定期限不提出异议,视为接受,协议发出约定日后生效。"期货公司工作人员解释道。

  "合同条款变更,我不签字怎么能生效呢?"小李一边问,一边在网上搜索着《中华人民共和国合同法》

  "合同条款变更的确需要同合各方确认,但确认分为两种,一种是明示确认,也就您通常所说的签字就是明示确认的一种,再有一种就是默示确认,也就是在事前约定,如果条件发生一定时期内,如果合同相对方对通知事项不作否认表示即视为确认,而《〈期货经纪合同〉指引》第63条采用的正是默示确认规则。"期货公司的工作人员回答道。

  "是不是期货公司随便就可以变更合同条款啊?"小李关切的问

  "不是的,首先第63条规定的是期货公司只有在相关法律、法规、规章、政策及期货交易所规则发生变化的情况下才能有采用默示确认方法获得客户的确认,其他原因导致的合同条款变更原则上还是需要客户明示确认的,就算是因为相关法律、法规、规章、政策及期货交易所规则发生变化的情况下期货公司要变更合同条款,客户也是有权在变更与补充协议生效之前与期货公司进行协商的,但要在约定日期之前;此外,根据中期协《期货经纪合同备案审查办法》的规定,期货公司如果想对期货经纪合同进行更改,应当将制订或修改后的经纪合同文本报协会进行备案审查,获得协会备案审查合格通知后方可使用。因此说期货不能随便变更期货经纪合同条款,客户尽管放心。"期货公司的工作人员回答道。

  风险提示:《〈期货经纪合同〉指引》第63条采用了默示确认原则,规定当相关法律、法规、规章、政策及期货交易所规则发生变化时,期货公司有权依照上述变化直接变更本合同与此相关部分的条款,变更或补充条款优先适用,如果期货公司根据上述条款变更或补充期货经纪合同条款,需要按约定方式通知客户,如果客户在规定期限不提出异议,视为接受,协议发出约定日后生效。客户由此需要注意期货经纪合同变更默示确认风险,除了需要注意在日常保证约定的指定联系方式有效性外,如果对合同变更条款有异议,及时以约定的方式提出,行使合同约定的协商权利。

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  与强行平仓密切联系的风险状况是穿仓和弃仓两种风险。所谓穿仓是指客户账户上客户权益为负值的风险状况,即客户不仅将开仓前账户上的保证金全部亏掉,而且还倒欠期货公司的钱,俗称暴仓。在期货公司严格实行当日无负债结算制度的情况下,穿仓事件并不常见,但也时有所闻,原因是在行情剧烈波动的情况下,客户的持仓可能会被快速封在停板上。若次日在惯性作用下大幅跳空开盘而客户上日又是满仓,则可能出现穿仓事件。

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