第二节 证券组合分析
主要介绍单个证券的收益和风险、证券组合的收益和风险、证券组合的可行域和有效边界、最优证券组合四部分内容。
第一部分 单个证券的收益和风险
在股票投资中，投资收益等于期内股票红利收益和价差收益之和。
风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。
第二部分 证券组合的收益和风险
一、两种证券组合的收益和风险
E(rP)=x AE(rA)+x BE(rB)
s2P =x2As2A+x2Bs2B+2xAxBsAsBρAB
ρAB：相关系数；σAσBρAB：协方差，记为COV(A，B)
二、多种证券组合的收益和风险
下一篇：证券组合管理理论意义和特点以及方法和步骤
第二部分 证券组合管理的意义和特点
意义：采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。
特点：（1）投资的分散性。（2）风险与收益的匹配性。
第三部分 证券组合管理的方法和步骤
一、方法：
1、被动管理方法――长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。采用此方法的管理者认为，证券市场是有效率的市场。<...[查看详情]
