第三节 证券投资技术分析的主要技术指标
主要包括趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标、大势型指标等内容。
一、趋势型指标
1、MA（移动平均线）
移动平均的分类：
根据对数据处理方法的不同：
1、算术移动平均线（SMA）
2、加权移动平均线（WMA）
3、指数平滑移动平均线（EMA） 实际应用中常使用
根据计算期的长短：
1、短期移动平均线（5日、10日线）――快速MA
2、中期移动平均线（30日、60日线）
3、长期移动平均线（13周、26周）――慢速MA
基本思想：消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。
特点：①追踪趋势。②滞后性。③稳定性。④助涨助跌性。⑤支撑线和压力线的特性。
MA的应用法则：葛兰威尔法则（“移动平均线八大买卖法则”）――以证券价格（或指数）与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。（4条买进法则，4条卖出法则）
葛兰威尔法则的不足：没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出，这可用乖离率指标弥补。
MA的组合应用：
①“黄金交叉”与“死亡交叉”（向上突破压力线或向下突破支撑线）：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号；若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号。
②长、中、短期移动平均线的组合使用
2、MACD（指数平滑异同移动平均线）――由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）组成，DIF是核心，DEA是辅助。DIF：快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。
应用法则（从2个方面考虑）：
（1）DIF和DEA的取值和相对取值
①DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回落，作获利了结。
②DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹，作暂时补空。
③当DIF向下跌破0轴线时，为卖出信号，即12日EMA与26日EMA发生死亡交叉；当DIF上穿0轴线时，为买入信号，即发生黄金交叉。
（2）指标背离原则
①当股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF(DEA)并不配合出现新低点，可买；
②当股价走势出现2个或3个近期高点时，而DIF(DEA)并不配合出现新高点，可卖。
优点：消除MA频繁出现买入与卖出信号，避免一部分假信号的出现。
二、超买超卖型指标
1、WMS（威廉指标）
涵义：当天收盘价在过去一段时日全部价格范围内所处的相对位置。取值范围：0～100
应用法则（从2个方面考虑）：
（1）WMS的数值
① WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进；
② WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。
盘整过程中，WMS准确性较高；上升或下降趋势中，却不能只以WMS超买超卖信号作为行情判断的依据。
（2）WMS曲线的形状
背离原则――①WMS进入低数值区位后（此时为超买），一般要回头。如果这时股价还继续上升，就会产生背离，是卖出信号。②WMS进入高数值区位后（此时为超卖），一般要反弹。如果这时股价还继续下降，就会产生背离，是买进的信号。
撞顶和撞底次数原则――WMS连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买进）信号。
2、KDJ（随机指标）
KD在WMS基础上发展起来，具有WMS的一些特性。反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。K指标反应敏捷，但容易出错；D指标反应稍慢，但稳重可靠。
J是D加上一个修正值。
应用法则（KDJ指标是三条曲线，应用时从5个方面考虑）：
（1）KD取值的绝对数字：KD取值范围为0～100，80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。
（2）KD曲线的形态：KD指标在较高或较低位置形成头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号，位置越高或越低，结论越可靠。
（3）KD指标的交叉：K线与D线的关系有死亡交叉和黄金交叉，应用时的附带条件：
第一个条件：金叉位置应该比较低，在超卖区位置，越低越好。
第二个条件：与D线相交的次数。交叉次数以2次为最少，越多越好。
第三个条件：“右侧相交”原则――K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多。
（4）KD指标的背离：KD处在高位或低位，如出现与股价走向背离，是采取行动信号。
（5）J指标的取值大小：J指标常领先于KD值显示曲线的底部和头部。J指标的取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。
理论转向讯号：当K线和D线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，通常表示短期内会转势；K线在上升或下跌一段时期后，突然急速穿越D线，显示市势短期内会转向；K线跌至0时通常会出现反弹至20～50之间，短期内应回落至零附近，然后市势才开始反弹；如果K线升至100，情况则刚好相反。
