1)单项资产风险与收益:（掌握样本方差的计算）

   确定风险，掌握样本标准差的计算公式。

   样本方差=[∑（Xi-X）2/(n-1)] 1/2

   如果多个方案期望值相同，标准差越大，风险越大；标准差越小，风险越小。

   变化系数=样本方差/期望值

   如果多个方案期望值不同，标准差率（变化系数）越大，风险越大；标准差率（变化系数）越小，风险越小。

   单项资产的风险报酬率=b×变化系数

 2）组合投资

    结论：收益是加权平均，风险不是加权平均值，组合可以降低风险。

 ①投资组合的风险计量

   掌握协方差和相关系数（r）的计算。

    因绝大多数证券为非完全正相关，故应进行“充分投资组合”。

  ②当证券种类足够多时，协方差比均方差更重要。（掌握协方差矩阵和两种证券投资组合的组合收益率rp和组合标准差δp 的计算。

  ③证券组合投资的投资比例和有效集合:

    两种证券组合揭示分散风险的效应,表达最小方差组合(即最小风险组合)；能验证有效集合。（从最小方差组合到最大方差组合）

    多种证券组合有无数可能，但应排除三种“无效组合”。（通过教材图示讲解）

    高风险低收益 B.等风险低收益C. 等收益高风险

    结果：多种证券组合有效边界组合才可行。

  ④如果组合中存在无风险投资，则有“资本市场线”。

   组合收益=Q×风险组合期望收益率+（1-Q）×无风险收益率

   总标准差（组合风险）=Q×风险组合标准差

   其中：贷出资金，Q<1，小于市场风险；Q >1，大于市场风险。Q的大小取决于投资人的风险片好，但不影响资本市场线，有“分离定理”。